Что такое фондовый индекс и почему он важен при оценке перспектив инвестирования?

Фондовые индексы – это инструменты, призванные определять общие тенденции движения фондового рынка в ту или иную сторону. Фондовый индекс включает в себя определенный набор (портфель) акций каких-либо крупных компаний, по изменениям стоимости которых можно делать какие-то выводы об общей картине. Каждый индекс предусматривает конкретный набор компаний, акции которых учитываются при проведении расчетов.

Это как та самая “потребительская корзина”, которая с каждым новым годом в России становится легче и скуднее: допустим, в вашу потребительскую корзину входит хлеб из фуражного зерна, соевое масло и туалетная бумага формата “наждачка”. Если туалетная бумага дорожает на 7%, хлеб на 5%, а соевое масло дешевеет на 2% (что-то в России вообще дешевеет когда либо?!), то совокупная цена потребительской корзины изменяется на 5,3% в сторону удорожания. Получается восходящий тренд. Теперь заменяем значения потребительской корзины на стоимость акций компаний, входящих в конкретный индекс, и получаем весьма усредненные данные, которые можно воспринимать как показатели тренда движения фондовой биржи.

Какие тренды движения есть на фондовом рынке

Бычий – рост стоимости акций
Медвежий – падение стоимости акций
Боковой – удержание стоимости акций в рамках какого-либо ценового коридора

Будет отдельная статья на тему трендов фондового рынка, здесь нам нужно лишь понять что и куда может двигаться.

Кстати, на моем сайте уже есть шикарный материал для новичков фондового рынка: что нужно знать начинающему инвестору

Как рассчитываются фондовые индексы

Есть 3 основных методики, по которым рассчитывают фондовые индексы:

Вычисление простого среднего арифметического

Вычисление простого среднего арифметического – это самый старый и простой метод расчета биржевых индексов. В соответствии с ним рыночные цены всех акций компаний, входящих в индекс, складываются, а полученная сумма делится на общее количество бумаг. Такой метод дает возможность оперативно реагировать на значительные изменения на рынке, но есть обратная сторона – на показатели расчета оказывают наиболее сильное влияние самые дорогие акции, входящие в индекс. По этой методике происходит расчет индекса Dow Jones.

Вычисление взвешенного среднего арифметического («взвешивание по капитализации»)

Это более сложная методика, которая заключается в расчете путем взвешивания по цене акций в выборке, по стоимости в выборке, путем приравнивания акций компаний. Она требует больших усилий, но позволяет видеть более четкие движения капитала с несколько меньшим воздействием акций крупных компаний на показатели индекса. Данная методика используется для вычисления среднего индекса рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P 500).

Вычисление среднего геометрического значения

Здесь расчет производится путем перемножения цен. Из полученного таким образом числа извлекается корень n-ной степени, где за степень принимается количество ценных бумаг в индексной корзине. Так рассчитывается британский биржевой индикатор FT 30.

В основном расчетом фондовых индексов занимаются крупные фондовые площадки или специальные аналитические компании, поэтому можете положить калькулятор на место и продолжить чтение.

Как выбирают компании, акции которых будут входить в расчет того или иного фондового индекса

Фондовые индексы бывают региональные и отраслевые. Региональные учитывают положение дел на фондовой бирже той или иной территории (например ММВБ – московская международная фондовая биржа). Отраслевые учитывают акции той или иной отрасли (например, Доу-Джонс – индикатор, который раньше учитывал только промышленный сектор) или сферы.

Какие компании попадают в расчет биржевых индексов на фондовом рынке? Как правило, это крупнейшие по капитализации представители отрасли или той или иной территории. Именно крупнейшие компании сильнее всего влияют на движения капитала на фондовом рынке, поэтому по их состоянию можно судить о том, что будет на рынке в целом.

Самые известные фондовые индексы

На фондовом рынке США есть 2 наиболее известных индекса: Dow Jones Industrial Average и S&P 500. В 1986 году появился показатель Dow Jones Industrial Average, который объединил в себе основные компании промышленного сектора США (теперь в него входят и другие компании, но индекс название не меняет). Индекс S&P 500 рассчитывается рейтинговым агентством Standard&Poor’s, в него входит расчет на основе стоимости 500 самых крупных компаний США.

В Европе фондовые индексы рассчитываются по другим данным: французский САС 40, включает в себя ценные бумаги 40 компаний многих сфер, немецкий DAX, который рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших немецких компаний в сфере банковского сектора, автомобилестроения и тяжелой промышленности. Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 формируется исходя из стоимости ценных бумаг 100 компаний с наивысшей капитализацией.

В странах Азии свои фондовые индексы: фондовый индекс Японии Nikkei 225, включающий в себя бумаги 255 компаний и определяющий тенденции рынка на всем азиатском континенте, и гонконгский индикатор Hang Seng, в него входят акции 34 крупнейших компаний, которые формируют 65% всего объема ценных бумаг, торгующихся в Гонконге.

В России два самых важных фондовых индекса: ММВБ и РТС. Первый включает в себя акции наиболее ликвидных компаний, допущенных к торгам на Московской фондовой бирже, этот показатель считается в рублях. РТС – это долларовый показатель, который отражает движение капиталов крупнейших российских эмитентов.

Как влияет динамика тех или иных фондовых индексов на прогнозирование перспектив инвестирования

Каждый из показателей отражает ситуацию в той или иной сфере фондового рынка или на на всей фондовой бирже в целом. Наблюдая за динамикой изменения необходимых именно вам рыночных индикаторов, вы можете делать прогнозы по перспективам инвестирования и определять тренд движения рынка, в соответствии с которым формировать свой инвестиционный портфель.

Напоминаю, что инвестиции на фондовом рынке – это не так легко, как кажется на первый взгляд. Просчитать циферки и выявить алгоритм выгодного инвестирования у вас вряд ли получится. Будьте аккуратны!